新能源与电力设备首席分析师姚遥表示，在当前政策环境下，2026年国内光伏市场需求或出现近年来首次负增长。

　　姚遥表示，考虑到各地市场化电价的不确定性，在保守、中性、乐观三种情景假设下，预计2026年国内新增装机规模分别为185GW、225GW和275GW，对应同比增幅分别为-35%、-21%和-4%。

　　回顾2025年，姚遥认为国内光伏市场上半年出现“抢装”，下半年则逐步降温。预计全年新增装机达到280GW以上。

　　姚遥指出，当前光伏产业链主要环节名义产能供给仍显著过剩。随着行业“反内卷”持续推进，2026年落后产能有望加速出清，二、三线企业稼动率或将维持较低水平，尾部产能将面临退出或重组。在此过程中，产业链整体盈利状况有望改善，预计2026年行业或实现扭亏。

　　值得一提的是，由于硅料及部分大宗商品上涨因素影响，2025年下半年光伏组件生产成本有所提升。姚遥指出，以2025年12月产业链成交价格测算，目前组件成本较高的前三大单一项依次为：银浆（17%）、硅料（14%）和玻璃（13%）。随着银价上涨，银浆成本占比在过去半年内显著上升，这也加速了行业内少银或无银化技术推进。